Mercados Financieros Internacionales (UNIDAD V)
Al finalizar esta unidad, el participante estará en capacidad de comprender dentro de un contexto global, y a la vez muy particular para la vida económica venezolana, las características de los principales mercados financieros internacionales. El equipo al cual correspondía dentro de la programación presencial presentar una exposición de ésta unidad, dirigirá el foro de discusión y enviaran el trabajo por correo. El contenido curricular de dicha unidad consta de los Mercados financieros internacionales, Estructuras y características: el eurodólar, el dólar estadounidense, el marco alemán, el yen japonés, el franco suizo y otros.
Luego los demás participantes harán acotaciones, preguntas y aportes que consideren nutrientes para la discusión virtual.
Mercado Financiero internacional
ResponderEliminarpermite a los agentes económicos el intercambio de dinero por valores (securities) o materias primas (commodities). En general, cualquier mercado de materias primas podría ser considerado como un mercado financiero si el propósito del comprador no es el consumo inmediato del producto, sino el retraso del consumo en el tiempo.
Los mercados financieros están afectados por las fuerzas de oferta y demanda. Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo así más fácil encontrar posibles compradores. A la economía que confía ante todo en la interacción entre compradores y vendedores para destinar los recursos se le llama economía de mercado, en contraste con la economía planificada.
En finanzas, los mercados financieros facilitan:
•El aumento del capital (en los mercados de capitales).
•La transferencia de riesgo (en los mercados de derivados).
•El comercio internacional (en los mercados de divisas).
Características
• Profundidad: Es la existencia de curvas de oferta y demanda por encima y por debajo del precio de equilibrio que existe en un momento determinado (existe gente que sería capaz de comprar a un precio superior al precio de equilibrio. Y si ...existe alguien que está dispuesta a vender a un precio inferior).
• Libertad: No existen barreras en la entrada o salida del mercado financiero.
• Flexibilidad: Precios de los activos financieros, que se negocian en un mercado, a cambiar ante un cambio que se produzca en la economía.
• Transparencia: Posibilidad de obtener la información fácilmente. Un mercado financiero será más transparente cuando más fácil sea obtener la información.
El mercado financiero perfecto sería aquel que encontrásemos:
•Gran cantidad de agentes que intervienen tanto por el lado de la oferta como por el lado de la demanda. De forma que nadie puede influir en la formación del precio del activo financiero. (Alta amplitud y profundidad)
•Que no existan costes de transacción, ni impuestos, ni variación del tipo de interés, ni inflación. (Alta libertad)
•Los activos sean divisibles e indistinguibles. (Alta flexibilidad)
•Que exista perfecta información, que todos sepan lo mismo. (Alta transparencia)
Saludos Cordiales...
ResponderEliminaren cuanto a los tipos de estos mercados, puedo citar algunos, tales como:
Mercado de capitales: intercambio de renta variable y renta fija, que consiste en:
Mercados bursátiles, que proveen financiamiento por medio de la emisión de acciones y permiten el subsecuente intercambio de estas.
Mercados de bonos, que provee financiamiento por medio de la emisión de bonos y permiten el subsecuente intercambio de estos.
Mercados de commodities, que permiten el comercio de commodities.
Mercados monetarios, que provee financiamiento e inversión de deuda a corto plazo.
Mercados de derivados, que provee instrumentos para el manejo del riesgo financiero .
Mercados de forwards, que proveen contratos forward estandarizados para comerciar productos a una fecha futura; ver también forward.
Mercados de seguros, que permite la redistribución de riesgos variados; véase contrato de seguro
Mercado de divisas, que permite el intercambio de monedas extranjeras o divisas.
El mercado de capitales consiste en mercados primarios y en mercados secundarios. Los valores recién emitidos son comprados y vendidos en mercados primarios. Los mercados secundarios permiten a los inversionistas vender títulos que ellos tienen o comprar valores existentes.
En el mercado financiero internacional la economía se maneja a través del mercado, este mecanismo es aquel que permite a los agentes económicos el intercambio de dinero por valores como la materia prima, productos terminados, servicios, maquinarias entre otros, este funciona a través, de la oferta y la demanda, los vendedores se mantienen en un mismo lugar con la finalidad de captar mayor cantidad de compradores, la economía es fluctuante en la interacción entre vendedores y compradores, esto permite o beneficia a los economista el aumento de capital, transferencias de riesgos y el comercio internacional, mercado de divisas.
ResponderEliminarEl mercado finananciero internacional:
ResponderEliminarSu importancia radica en la medida que contribuye a aumentar la riqueza de los países y de sus pueblos, riqueza que medimos a través del indicador de la producción de bienes y servicios que un país genera anualmente (PIB).
Tomando como enfoque el tema de la globalizacion ayudando a explotar oportunidades de negocios. abriendo campo en la actividad economica, cultural y social de las naciones
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ResponderEliminarLos Mercados Financieros Internacionales más importantes son:
ResponderEliminar1. El Euromercado es el mercado financiero internacional en el que confluyen las operaciones de préstamo y las operaciones de capital. Por tanto, podemos hablar de un euromercado de préstamos y otro de capitales.
-El euromercado de préstamos incluye todas aquellas operaciones sindicadas en divisas, que suponen la concesión de un préstamo o crédito a determinadas instituciones.
-El euromercado de capitales es el mercado en el que se contratan emisiones de Renta fija, con tipo de interés fijo o flotante, e incluso acciones, realizadas por grandes emisores de todo el mundo.
2. El New York Stock Extrange es el mercado internacional más importante, tanto por volumen de negociación como por ser la principal referencia para el resto de los mercados. Más de un 10% de las empresas que cotizan en este mercado no son de EE.UU. Sin embargo, las empresas extranjeras no pueden cotizar directamente, sino que lo hacen a través de ADR (American Depositary Receipts).
3. El Nasdaq es el principal mercado electrónico. Se caracteriza por su importante volumen de negociación y por estar compuesto principalmente por empresas de alto crecimiento. Esta mayor rentabilidad esperada lleva asociado un alto nivel de riesgo.
4. La Bolsa de Tokio es el principal mercado asiático. La diferencia horaria con Europa y América permite que se puedan comprar o vender títulos de empresas de estas regiones cuando sus mercados están cerrados.
5. La Bolsa de Londres; es el mercado financiero internacional más importante de Europa; un alto porcentaje de las empresas que participan no son de Gran Bretaña, y la cotización de materias primas sirve de referencia para el resto del mundo.
6.La Bolsa de Frankfurt es otro de los importantes mercados internacionales de Europa. El alto grado de globalización de la economía, así como la necesidad de contar en Europa con un importante mercado financiero justifica las actuales negociaciones para crear una bolsa paneuropea con la fusión de los importantes centros financieros europeos.
Recordar.- Los principales mercados internacionales se suelen comportar de manera similar, por lo que una importante subida o bajada en alguno de éstos, suele provocar un efecto similar en el resto de mercados.
Los principales mercados son el New York Stock Exchange, el mercado de Londres y el de Tokio.
Las funciones de los Mercados Financieros son cinco:
ResponderEliminar1 - Transferencia de fondos desde aquellas personas o instituciones que tienen exceso de los mismos, hacia aquéllas que tienen necesidad de fondos para adquirir activos.
2 - La transferencia de fondos, de tal forma que se redistribuya el riesgo asociado con la generación de los flujos de caja de los activos entre los que buscan financiación (emisores) y los que la proporcionan (inversores).
3 - Valorar los incentivos financieros, a través de la interacción entre compradores y vendedores. Este proceso financiero también determinará el rendimiento requerido de un activo financiero. Por tanto, el deseo de captar fondos por parte de las empresas dependerá del rendimiento que los inversores esperen obtener a cambio, de tal manera que los Mercados Financieros indicarán cómo han de reasignarse los fondos entre las partes intervinientes.
Esta función recibe el nombre de formación de precios.
4 - Proporcionar liquidez, es decir, facilitar la compra o venta de los activos financieros. Si un activo careciera de liquidez, el inversor se vería obligado a mantener el título hasta que el emisor lo amortizara totalmente o bien se liquidase la empresa, en el caso particular de acciones.
Por ejemplo, si no existieran mercados donde negociar los activos financieros, el inversor que comprara un bono a 10 años, tendría que conservarlo hasta su vencimiento. El tener inmovilizados sus recursos durante tanto tiempo le supondría un coste de oportunidad, pues estaría renunciando a invertir sus recursos en cualquier otra oportunidad de inversión que surgiera durante esos diez años. Si este fuera el caso, el inversor exigiría al emisor un tipo de interés mayor que le compensará por este coste de oportunidad.
Recuerde.- Todos los mercados financieros proporcionan liquidez, pero no con la misma intensidad; es decir, puede ser más o menos fácil comprar o vender un activo.
5 - La reducción de los costes de transacción. Éstos se dividen en dos clases: los costes de búsqueda y los costes de información.
Los costes de búsqueda de contrapartida representan costes explícitos, tales como el dinero empleado en anunciar que se desea comprar o vender un determinado activo financiero, o costes implícitos, tales como el valor del tiempo empleado en la búsqueda de alguien que quiera comprar o vender el activo en cuestión.
Los costes de información sobre los activos están asociados a la cantidad y a la probabilidad de que se generen los flujos de caja esperados.
EL mercado internacional, es aquel que nos permite intercambiar bienes y servicios a traves de las fronteras, y de esta manera lograr un equilibrio tanto economico como social, ya que mediante el podemos exportar lo que produzcamos en exceso y a su vez importar aquellos productos que tengamos escases...
ResponderEliminarSe podra decir que las estructuras y caracteristicas son: El dólar estadounidense, el eurodólar,el marco alemán, el yen japonés, el franco suizo: Dólar Estadounidense(USD): La gran mayoría de Bancos Centrales tienen sus reservas en esta divisa, la cual esta respaldada por bonos del tesoro estadounidense. Es una moneda atractiva para la gran gama de inversionistas, ya que un gran porcentaje de bienes, acciones, fondos y bonos de alto rendimiento se cotizan en dólares.
ResponderEliminarEuro(EUR): Antes del advenimiento de esta moneda, el marco alemán (DEM) representaba el 25% del total de transacciones en el mercado internacional de divisas, siendo el USD/DEM el par más operado y con mayor liquidez. El Euro sobrepasa esta situación, ya que no solo substituyo el marco alemán y el franco francés, sino también estimule el crecimiento de los mercados de deuda y accionarios, denominados en Euros UME, que tiene el potencial de rivalizar contra los mercados estadounidenses, en términos de amplitud y liquidez.
Yen Japonés(JPY): Esta es la tercera divisa más operada del mundo, es mayormente atractiva contra el dólar estadounidense y el euro. Su liquidez es substancialmente menor comparada con otras divisas; la demanda japonesa de dólares estadounidenses es básicamente para pronósticos de inversión, para el pago de la deuda externa y para la importación de petróleo, gas y otras materias primas. Los mercados financieros japoneses son de difícil acceso para los inversionistas extranjeros. Así pues, la demanda del yen básicamente proviene de las compañías japonesas que repatrían utilidades, rendimientos sobre inversiones y capital de deuda. El yen es particularmente sensible a la rentabilidad de estas compañías y al mercado inmobiliario doméstico.
Franco Suizo(CHF): Por sí sola, la economía suiza no garantiza un lugar para su moneda dentro de las “cinco grandes”, pero la naturaleza de su sociedad sí lo hace. Tiene una demanda como una de las principales divisas debido a que Suiza tiene el renombre de ser el lugar más seguro para cualquier inversionista. Su sociedad y prestigio de guardar una estricta confidencialidad y un excelente servicio al cliente. Mientras exista quien tema por la seguridad de sus activos, siempre habrá flujo de fondos hacia el franco suizo.
El crecimiento de los mercados financieros, se debe en su totalidad a la Globalización...
ResponderEliminarya que en los últimos años ha tenido lugar un crecimiento espectacular de las transacciones internacionales de activos financieros, determinado por la creciente diversificación internacional de los inversores y por el aumento de las emisiones conjuntas en diferentes países, lo que ha supuesto que un importante número de empresa haya expandido internacionalmente su accionariado y, en paralelo, los mercados de cotización de sus títulos.
La creciente integración entre los mercados internacionales de capitales que dichas transacciones han provocado, descansa sobre una serie de factores que han ayudado a superar la tradicional impermeabilidad de los mercados de valores, entre los que cabe destacar el mayor grado de apertura de dichos mercados como consecuencia de los procesos desreguladores que se han generalizado en los sistemas financieros de los principales países. También han sido importantes los avances experimentados en la tecnología de la producción y transmisión de información, que han permitido superar la brecha informativa, tan importante en el control de riesgos en activos financieros.
Como la tecnología necesaria ha sido desarrollada y el coste de transacción ha disminuido considerablemente, los mercados han optado por la interconexión.
Mercados donde se negocian títulos del Gobierno de EE.UU., acciones de algunas grandes empresas, divisas, etc., operan las 24 horas del día en todo el mundo y con volúmenes de negociación impresionantes.
También ha contribuido a la globalización de los mercados un imprevisible grado de competencia entre los principales centros financieros y las instituciones financieras, que han reducido fuertemente los costes de emisión de nuevos títulos y ha incrementado la desregulación de los Mercados Financieros en todo el mundo.
La internacionalización de las transacciones se ha producido sobre la base de los mercados bursátiles existentes en los diferentes países, mercados que, aún tratando de preservar sus peculiaridades operativas, han debido adoptar medidas de apertura y homogeneización internacional ante la posibilidad de perder el tren en dicho proceso.
Buenos tardes,
ResponderEliminarContinuando con el tema de mercado de capitales .
yo voy a opinar las caracteristicas del Mercado Financiero Internacional
• Amplitud: Número de títulos financieros que se negocian en un mercado financiero eso quierte decir que entre mas titulo se nogocia y mas amplio sera el mercado finaciero
• Profundidad hay personas que seria capaz de comprar un precio superior al precio del equilibrio y otras personas que venden al precio inferior esto quiere decir en el mercado exsiste varias opciones en el mercado financiero
• Libertad no exsiste barreras en el mercado financiero esto quiere decir que no limites en el mercado financiero no es como actualmente que tenemos limitante en el mercado financiero
• Flexibilidad: Precios de los activos financieros, que se negocian en un
mercado, ante un cambio que se produzca en la economía financiera .
se respeta la negociacion de cualquier producto o titulo antes que se produzca un cambio en el mercado
Buenas Tardes,
ResponderEliminarSiguiendo el tema del Mercado Financiero Internacional, comentaré del Eurodólar que es mi punto de exposición.
Sabian que, el Eudolar surgió después que Gran Bretaña quedó devastada con la segunda Guerra Mundial, quedando la libra esterlina muy debilitada, es entonces donde este pais crea un acuerdo con el Gobierno de los Estados Unidos, para hacer circular el Dólar libremente, y luego al superar dicha crisis la libra esterlina nuevamente toma su fuerza, sin embargo el dólar siguió circulando expandiendose por toda Europa, teniendo una gran aceptación. Desde ese momento se mantiene en el mercado internacional es toda América.
El Eurodólar es el mismo dólar de los Estados Unidos con sus mismas caracteristicas pero que es comercializado en otros paises en instituciones financieras fuera de los E.E.U.U.
buenas tardes
ResponderEliminarcontinuando con el tema del mercado financiero internacional, Hay una moneda que ya esta fuera de circulación, como lo es el Marco Alemán, la cual deja de circular en el año 2002 cuando por la especulación de varias monedas europeas ocasionan cambios en el mecanismo de los tipos cambiario europeo, dando origen al Euro. el marco alemán fue considerado como una de las monedas mas estables del mundo gracias a la políticas monetarias en que se basaba el Bundesbank, la cuales seguían según el rumbo que llevaba la inflación y la intervención del gobierno central. estas misma política es la que actualmente lleva el banco central europeo con respecto al euro.
gracias a la rigidez de esta política, el euro cada día adquiere mas estabilidad y fuerza.
Buenas tardes
ResponderEliminarSiguiendo el tema el dolar como la moneda de circulación mas extendida del mundo y ademas la moneda oficial de varios países y de algunos de habla hispana como Puerto Rico Ecuador El Salvador Panamá, en el mercado financiero internacional es una de las moneda de mayor uso para realizar muchas de las transacciones que involucran a todas las actividades de comercialización a escala mundial.
Yexi Arteaga En los tipo de cambio y los precios. Se supone que el capital tiene movilidad perfecta entre los mercados nacionales e internacionales, con lo que las tasas de interés interna y externa son iguales.
ResponderEliminarAlgunas veces, el banco central puede inte ...rvenir en los mercados para lograr un tipo de cambio favorable. Esta intervención se conoce como fluctuación dirigida. En Latinoamérica numerosos países fijan su moneda con respecto al dólar, mantienen paridades fijas o deslizantes y por tanto forman parte del denominado "bloque del dólar". Los bancos centrales tienen que mantener fijo el tipo de cambio entre unas bandas de fluctuación de más – menos 2,25% para la mayoría.Ver más
05 de febrero a las 12:36 ·
Karina Pinto compartiendo esta opinion por supuesto que el sist. financ. economic. es un mecanismo dinamico que esta permanente en una cosntante evolucion y trasnsendencia , debido a que su sistema financ.- pertenece al gobierno debido a que si ovbiamente ese ministerio es absolutamente responsable de su funcionamiento y cumplimiento en su totalidad.
hablando de este punto cabe destacar que: El crecimiento de los Mercados Financieros internacionales y el interés de las empresas por estos mercados, se manifienta en la cosntante búsqueda de fuentes de financiación. Aunado a eso puedo decir que Los sistemas financieros mercadeables es donde existen Bolsas donde acuden directamente los compradores y vendedores de papeles financieros sin el uso de un intermediario, por supuesto, Los no mercadeables comunes son los basados en Bancos.
ResponderEliminarTambien podria decir que existen 2 maneras principales para analizar los mercados financieros: 1) el análisis fundamental. 2) y el análisis técnico. el 1ero está basado en la condición económica subyacente, mientras que el 2do. se basa solamente en el análisis técnico, es decir que usa precios históricos para predecir movimientos futuros.
Los mercados monetarios están integrados por las instituciones financieras, que proporcionan el mecanismo para transferir o distribuir capitales de la masa de ahorradores hacia los demandantes (prestatarios).
ResponderEliminarEn Venezuela el mercado monetario está regulado por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, mediante la Ley General de Bancos.
Los mercados de capitales están integrados por una serie de participantes que, compra y vende acciones e instrumentos de crédito con la finalidad de que los financistas cubran sus necesidades de capital y los inversionistas coloquen su exceso de capital en negocios que generen rendimiento.
En Venezuela el mercado de capitales está regulado por la Comisión Nacional de Valores, a través de la Ley de Mercado de Capitales. Esta Ley regula la oferta pública de valores, cualquiera que éstos sean, estableciendo a tal fin los principios de organización y funcionamiento, las normas rectoras de la actividad de cuantos sujetos y planificada.
buenos dias
ResponderEliminarel mercado finaciero internacionales es muy interesante para los inversionistas que anda buscando nuevas oportunidades de cresimiento,de su empresa o extencion ya que hay paises que le prestan el apoyo para que inviertan dandole oportunidades de crecimiento bajando los impuesto y tambien los intereses bancario
Se supone que el capital tiene movilidad perfecta entre los mercados nacionales e internacionales, con lo que las tasas de interés interna y externa son iguales.
ResponderEliminarAlgunas veces, el banco central puede intervenir en los mercados para lograr un tipo de cambio favorable. Esta intervención se conoce como fluctuación dirigida. En Latinoamérica numerosos países fijan su moneda con respecto al dólar, mantienen paridades fijas o deslizantes y por tanto forman parte del denominado "bloque del dólar". Los bancos centrales tienen que mantener fijo el tipo de cambio entre unas bandas de fluctuación de más – menos 2,25% para la mayoría.Ver más
Mercado financiero: es un mecanismo que permite a los agentes económicos el intercambio de dinero por valores o materias primas. Los mercados financieros están afectados por las fuerzas de oferta y demanda. Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo así más fácil encontrar posibles compradores.
ResponderEliminarLos Mercados Financieros internacionales más importantes son:
1. El Euromercado es el mercado financiero internacional en el que confluyen las operaciones de préstamo y las operaciones de capital.
2. El New York Stock Extrange es el mercado internacional más importante, tanto por volumen de negociación como por ser la principal referencia para el resto de los mercados.
CARACTERÍSTICAS DEL MERCADO FINANCIERO INTERNACIONAL
Amplitud: Número de títulos financieros que se negocian en un mercado financiero.
Profundidad: Es la existencia de curvas de oferta y demanda por encima y por debajo del precio de equilibrio que existe en un momento determinado.
Libertad: No existen barreras en la entrada o salida del mercado financiero.
Flexibilidad: Precios de los activos financieros, que se negocian en un mercado.
Transparencia: Posibilidad de obtener la información fácilmente.
MERCADO DE EURODÓLARES
Dólares americanos adquiridos y negociados por un banco que tiene su residencia fuera de los Estados Unidos. La principal característica de este mercado radica en el hecho de que los dólares americanos son negociados en bancos, europeos o filiales de bancos americanos, que ejercen su actividad fuera de los Estados Unidos.
EL DÓLAR ESTADOUNIDENSE
El dólar estadounidense es la moneda en circulación más extendida del mundo, después le sigue el euro y es la moneda oficial de los Estados Unidos de América de Ecuador, El Salvador y Panamá
“Dólar” es la denominación de la moneda de uso oficial de distintos países; entre ellos destaca Estados Unidos por tener el mayor nivel de moneda circulante a nivel universal y que hoy en día es usada y aceptada ampliamente en el mundo comercialmente. Seguidamente del Euro, es el nombre de la moneda de los países de la Unión Europea que a partir de enero de 1999 se incorporen a la Unión Monetaria, Claro está, que la medida fue acordada con bastante tiempo de antelación específicamente, en el año de 1995. La medida comenzó regir, de manera posterior, ya que se debían acuñar las monedas e imprimir los billetes que iban a circular, por los sistemas financieros, de cada país miembro así, mismo, El yen es la moneda mas utilizada en el mercado asiático, y es intercambiado con el dolor al salir de este mercado. Para concluir el dolor es la moneda mas fuerte a nivel mundial y al salir comercialmente es aceptada, y no necesita de cambio como el euro y el yen al salir de sus mercado.
ResponderEliminar“Dólar” como bien sabemos el Dolar es la denominación de la moneda de uso oficial de distintos países entre ellos se destaca Estados Unidos por tener el mayor nivel de moneda circulante en el mundo.mientras Los otros países cuyas monedas adoptan esta denominación son: Australia, El salvador, Zimbabwe, Trinidad y Tobago, Bahamas, Islas Cook, Belice, Bermudas, Ecuador, Brunei, Islas Caimán, Surinam, Singapur, Islas Salomón, Fiji, Guyana, Nueva Zelanda, Hong Kong, Jamaica, Namibia y Liberia. Cabe señalarse que Puerto Rico, Ecuador y El Salvador son incapaces de emitir moneda, siendo esta la razon por la cual han adoptado al dólar estadounidense como moneda oficial. En Panamá, el d lar tiene curso legal, aunque la moneda oficial sea el Balboa.
ResponderEliminarDespués de la Segunda Guerra Mundial cuando el uso del dólar estadounidense experimentó un notorio incremento, llegando al nivel de importancia de nuestros días. No obstante, a pesar de esta fortaleza presente, sin embardo hoy en dia existe un declive debido a la fortaleza de Euro. Siendo este una moneda de curso legal en una parte de los países de la Unión Europea. Su circulación cobró lugar en 2002, año en que sobrepasó a la cotización del dólar. Los motivos para la instauración del Euro, son los beneficios que pueden alcanzarse con esta moneda son muchos viendolo desde el punto de vista económico. Así, se facilita la inversión más allá de las propias fronteras, se eliminan los costos de conversión, y en general, los costos para las empresas.
Características y estructura del mercado financiero internacional
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